Goldminenaktien generieren Kaufsignale
Aktuelle Goldpreisentwicklung
Der Goldpreis wird im gestrigen New Yorker Handel von 1.840 auf 1.795 $/oz gedrückt, kann sich aber zum Handelsschluss wieder auf 1.817 $/oz erholen. Heute Morgen zeigt sich der Goldpreis freundlich und steigt im Handel in Sydney und Hongkong auf aktuell 1.837 $/oz. Damit notiert der Goldpreis um etwa 4 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich stabil und bleiben vom Goldpreiseinbruch der letzten Tage unbeeindruckt. Die Chancen auf einen Ausgleich der fundamentalen Unterbewertung der Goldminenaktien hat sich damit stark verbessert.
Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)
Schweizer Nationalbank legt den Mindestkurs von 1,20 Franken pro Euro fest.
Kommentar: Wie viele Milliarden Franken muss die Schweiz wohl schaffen, um den Euroverfall aufzuhalten? Welche Schrottanleihen wird die Schweiz dafür kaufen? Und sind die stärkeren Euroländer in der Lage neue Kredite aufzunehmen, um der Schweiz die Zinsen für den Euroschrott zu bezahlen?
Handelsblatt Online: Andreas Beck, Vorstand des Instituts für Vermögensaufbau zur Äußerung, dass die Zentralbanken in den 90er Jahren massiv Gold verkauft haben und den Goldpreis damit gedrückt haben: "Das ist eine klassische Verschwörungstheorie. Weder heute noch in der Vergangenheit haben Banken und Regierungen den Goldpreis gedrückt". Beck weiter: "Es ist ein grundsätzliches Missverständnis, dass Gold eine dauerhafte Währung sei … " Und die Krönung: "Ich denke, wir werden auch wieder einen Goldpreis von 200 Dollar sehen, wenn die Anleger merken, wie wenig sie mit ihrem Gold anfangen können". Der ganze Artikel: http://www.handelsblatt.com/finanzen/rohstoffe-devisen/rohstoffe/die-mythen-des-goldpreises-im-realitaetscheck/4570710.html
Die Edelmetallmärkte
Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis seitwärts (aktueller Preis 42.115 Euro/kg, Vortag 42.059 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis unsere vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und ist damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit unserer letzten Prognose vom 04.11.09 von 1.600 auf 1.700 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten halten wir nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.600 und 1.800 $/oz für gerechtfertigt. Unter 1.600 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.800 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) sehen wir den Beginn einer relativen Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.600 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen bleiben wir auch zum aktuellen Beginn der Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.
Silber kann zulegen (aktueller Preis 41,79 $/oz, Vortag 41,42 $/oz). Platin stabilisiert sich (aktueller Preis 1.839 $/oz, Vortag 1.837 $/oz). Palladium gibt nach (aktueller Preis 756 $/oz, Vortag 768 $/oz). Die Basismetalle erholen sich leicht. Nickel verbessert sich um 3,8 %.
Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 0,6 % oder 1,4 auf 224,5 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen Freeport 1,8 % und Barrick 1,6 % an. Yamana gibt 1,4 % nach. Bei den kleineren Werten steigen Banro 7,6 % und Petaquilla 6,7 %. Lake Shore und Novagold geben jeweils 5,1 % nach. Bei den Silberwerten ziehen Alexco 6,0 %, Excellon 5,4 % und Aurcana 5,3 % an. Kimber verliert 4,3 %.
Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel seitwärts. DRD Gold fällt 3,7 % zurück.
Die australischen Werte entwickeln sich heute Morgen stabil. Bei den Produzenten steigen Adamus 7,3 %, Oceana 4,9 %, Mundo 4,8 %, Hill End 4,6 % und Resolute 4,1 %. Navigator gibt 4,0 % ab. Bei den Explorationswerten zieht Millennium 10,0 % an. Die Basismetallwerte zeigen sich wenig verändert.
Stabilitas Fonds
Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 0,3 % auf 65,39 Euro. Die besten Fondswerte sind heute die australischen Adamus (+7,3 %) und Oceana (+4,9 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Novagold (-5,1 %) und der Nevsun (-3,2 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex zulegen können.
In der Auswertung zum 31.08.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 1,3 % und bleibt leicht hinter dem Xau-Vergleichsindex (+3,2 %) zurück. Seit dem Jahresbeginn bleibt der Fonds mit einem Verlust von 19,7 % gegenüber dem Vergleichsindex (-10,6 %) noch zurück, bestätigt aber im Juli und August, dass die Umstrukturierung erfolgreich ist und der Fonds das erwartete Potential bei einer Trendwende des Gesamtmarkts entfalten kann. Das Fondsvolumen bleibt unverändert bei 7,3 Mio Euro.
Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Januar 2011: -11,9 % (Xau-Vergleichsindex: -13,8 %)
Februar 2011: +2,6 % (Xau-Vergleichsindex: +6,8 %)
März 2011: -3,3 % (Xau-Vergleichsindex: -2,8 %)
April 2011: -5,4 % (Xau-Vergleichsindex: -2,1 %)
Mai 2011: -4,2 % (Xau-Vergleichsindex: -2,3 %)
Juni 2011: -6,3 % (Xau-Vergleichsindex: -4,7 %)
Juli 2011: +7,1 % (Xau-Vergleichsindex: +6,1 %)
August 2011: +1,3 % (Xau-Vergleichsindex: +3,2 %)
2011: -19,7 % (Xau-Vergleichsindex: -10,6 %)
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 0,25 % auf 66,57 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Alexco (+6,0 %), Excellon (+5,4 %) und Aurcana (+5,3 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Kimber (-4,3 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Hui-Vergleichsindex zulegen können.
Auf Sicht der letzten 12 Monate setzt sich der Fonds weiterhin als bester Edelmetallaktienfonds durch: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=1Y&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR.
In der Auswertung zum 31.08.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 1,5 % und bleibt damit deutlich hinter dem Anstieg des Hui-Vergleichsindex zurück, da die Silberwerte den Anstieg der Goldstandardwerte im Verlauf den August nicht mitmachten. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds jetzt einem Verlust von 6,6 % im Vergleich zum Hui-Vergleichsindex von 2,8 %. Das Fondsvolumen fiel im August von 43,6 auf 40,7 Mio Euro zurück.
Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Januar 2011: -17,1 % (Hui-Vergleichsindex: -13,7 %)
Februar 2011: +13,7 % (Hui-Vergleichsindex: +10,5 %)
März 2011: +6,1 % (Hui-Vergleichsindex: -1,9 %)
April 2011: -0,2 % (Hui-Vergleichsindex: -2,0 %)
Mai 2011: -6,8 % (Hui-Vergleichsindex: -2,3 %)
Juni 2011: -8,7 % (Hui-Vergleichsindex: -6,2 %)
Juli 2011: +11,7 % (Hui-Vergleichsindex: +7,5 %)
August 2011: -1,5 % (Hui-Vergleichsindex: +7,6 %)
2011: -6,6 % (Hui-Vergleichsindex: -2,8 %)
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,9 % auf 160,97 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Morgen Adamus (+7,3 %) und Oceana (+4,9 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Navigator (-4,0 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Xau-Vergleichsindex leicht zulegen können.
Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als zeitbester Edelmetallaktienfonds durch: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=3Y&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR
In der Auswertung zum 31.08.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 1,5 % und entwickelt sich damit deutlich schlechter als der Xau-Vergleichsindex (+3,2 %). Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds aber mit einem Verlust von 10,5 % noch marginal besser als der Xau-Vergleichsindex (-10,6 %). Die schlechtere Entwicklung im August ist vor allem auf die Monatsabgrenzung zurückzuführen, die im Juli zum Ausweis einer überdurchschnittlich guten Performance geführt hat. Das Fondsvolumen reduzierte sich im Juli von 26,5 auf 25,6 Mio Euro.
Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Januar 2011: -15,4 % (Xau-Vergleichsindex: -13,8 %)
Februar 2011: +9,4 % (Xau-Vergleichsindex: +6,8 %)
März 2011: +1,7 % (Xau-Vergleichsindex: -2,8 %)
April 2011: +0,5 % (Xau-Vergleichsindex: -2,1 %)
Mai 2011: -4,6 % (Xau-Vergleichsindex: -2,3 %)
Juni 2011: -10,6 % (Xau-Vergleichsindex: -4,7 %)
Juli 2011: +12,7 % (Xau-Vergleichsindex: (+6,1 %)
August 2011: -1,5 % (Xau-Vergleichsindex. +3,2 %)
2011: -10,5 % (Xau-Vergleichsindex: -10,6 %)
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Gold & Ressourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 2,2 % auf 68,21 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Cleveland (+13,3 %), Millennium (+10,0 %), Hunnu (+7,4 %) und Adamus (+7,3 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Viking Ashanti (-6,1 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex zulegen können.
In der Auswertung zum 31.07.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 5,0 % und hält sich damit wesentlich besser als der TSX-Venture Vergleichsindex. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Verlust von 16,8 % und schlägt den TSX-Venture Vergleichsindex deutlich (-25,4 %). Das Fondsvolumen reduzierte sich im August von 6,8 auf 6,1 Mio Euro.
Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Januar 2011: -0,4 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -3,1 %)
Februar 2011: +4,0 % (TSX-Venture Vergleichsindex: +7,4 %)
März 2011: -5,0 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -6,8 %)
April 2011: +1,9 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -3,7 %)
Mai 2011: -9,5 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -6,1 %)
Juni 2011: -23,4 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -9,7 %)
Juli 2011: +14,4 % (TSX-Venture Vergleichsindex: +7,5 %)
August 2011: -5,0 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -12,3 %)
2011: -12,4 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -14,9 %)
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Growth & Small Cap Fonds ist seit dem 06.07.2011 wieder handelbar (s. www.stabilitas-fonds.de).
Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) wurde am 21.10.2009 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Bis auf Neutron Energy wurden die Probleme in dem Fonds mittlerweile gelöst. Am 11.02.11 teilte Neutron in einer Pressemitteilung mit, dass das Listing weiterhin in den USA und Kanada angestrebt wird. Am 30.03.11 wurde der Börsengang mit einer Verspätung von 1 Monat eingereicht. Eine erste Anfrage der Börsenaufsicht wurde bereits beantwortet. Erneute Rückfragen der Börsenaufsicht werden derzeit bearbeitet. Bislang ist der für Ende Juli, Anfang August in Aussicht gestellte Börsengang nicht erfolgt. Sobald weitere Informationen vorliegen, werden sie an dieser Stelle veröffentlicht.
Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) wurde am 30.06.2010 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Auch in diesem Fonds konnten die Probleme bis auf den Wert Trillium Wind Power Wert gelöst werden. Das Management der Trillium macht keine Aussagen zu einem möglichen Börsengang, so dass die Bewertung vorläufig problematisch bleiben wird. Wir bemühen uns um Alternativen, um eine Bewertung vornehmen zu können. Eine Anfrage, an der nächsten Kapitalerhöhung teilzunehmen, um eine Indikation für eine Bewertung zu erhalten, blieb vom Management der Trillium unbeantwortet. Ein Zeithorizont, wann eine Bewertung des Wertes und eine Öffnung des Fonds möglich sein werden, kann derzeit leider nicht gegeben werden. Sobald weitere Informationen vorliegen, werden sie an dieser Stelle veröffentlicht.
