Was sind eigentlich HUI und XAU ?
Christoph Brüning, DVFA-zertifizierter Finanzanalyst und Buchautor "Selten Erden der wichtigste Rohstoff des 21.Jahrhunderts”, hat sich die beiden Indices mal angesehen und ihre Geschichte zusammengefasst. Beide Indices sind gute Indikatoren für den Goldsektor. HUI der NYSE Arca Gold BUGS Index und XAU der Philadelphia Gold and Silver Index – Die beiden wichtigsten Goldindices. Sie gibt es schon seit 1979 bzw. 1996 und beide haben eine bewegte Vergangenheit. Beide Indices können sie in Deutschland handeln und sind geeignete Investments den Goldtrend abzubilden. HUI und XAU reagieren auf steigende Goldpreise positiv und demensprechend bei fallenden Goldpreisen.
Vorstellung der Goldindices HUI und XAU – Was steckt eigentlich dahinter?
Der NYSE Arca Gold BUGS Index (auch HUI genannt, früher AMEX Gold BUGS Index) und der Philadelphia Gold and Silver Index XAU sind beides Aktienindices, die hauptsächlich börsennotierte Goldfördernde Bergbauunternehmen beinhalten. Das Wort Bug (Käfer) hat nichts mit den sogenannten Goldbugs ( Goldkäfern) zu tun, einer liebe vollen Bezeichnung für die Liebhaber des gelben Metalls. BUGS ist die Abkürzung für Basket of Unhedged Gold Stocks (Aktienkorb von Goldunternehmen, die sich nicht mit Vorwärtsverkäufen abgesichert haben). Dieses sogenannte Hedging war sehr populär, denn Unternehmen sicherten sich so einen festen Preis, sozusagen eine Garantie und bei fallenden Preisen war man damit abgesichert (gehedged). Bei stark steigenden Preisen musste aber auch zu den garantierten Preisen geliefert werden und damit wurde die Chancen auf höhere Margen vergeben. Dies ist einer der entscheidenden Gründe für die unterschiedliche Performance der beiden Indices. Der XAU beinhaltete mehrere der gehedgeden Aktiengesellschaften und hat in den schwachen Goldjahren von 1996 bis 2001 weniger als der HUI verloren. Das Gegenteil trat dann in den Jahren Jahren ab 2001 ein, in denen der HUI viermal so stark anstieg wie der XAU. Fast alle Unternehmen haben auf das Hedging verzichtet und so verlaufen die Kurven mittlerweile recht ähnlich.
Beide Indices können sie in Deutschland handeln und sind geeignete Investments den Goldtrend abzubilden. HUI und XAU reagieren auf steigende Goldpreise positiv und demensprechend bei fallenden Goldpreisen.
Die Geschichte des HUI – Von PFUI zu HUI
Der AMEX Gold BUGS Index (HUI) wurde am 15. März 1996 bei einem Basiswert von 200,00 Punkten aufgelegt.Am 14. November 2000 beendete der Index den Handel auf einem Allzeittief von 35,99 Punkten. Seit März 1996 beträgt der Verlust 82,0 Prozent. Es ist der größte Sturz in der Geschichte des Aktienindex. Seit 2001 steigt der Goldpreis und damit der AMEX Gold BUGS Index kontinuierlich. Am 9. September 2003 schloss der Index erstmals seit 1996 über der Grenze von 200 Punkten. In den folgenden fünf Jahren erzielte der HUI zahlreiche Rekordstände.
Am 4. Januar 2006 schloss er erstmals über der 300-Punkte-Marke und am 20. September 2007 zum ersten Mal über der Grenze von 400 Punkten. Am 3. März 2008 wurde auch erstmals die Marke von 500 Punkten überwunden. Eine Woche später, am 14. März 2008, beendete der HUI den Handel auf einem Rekordstand von 514,89 Punkten. Seit dem Tief von November 2000 beträgt der Gewinn 1.330,6 Prozent.
Im Verlauf der internationalen Finanzkrise, die 2007 in der US-Immobilienkrise ihren Ursprung hatte, begann der Index zu sinken. Am 22. Oktober 2008 beendete der HUI den Handel mit 168,36 Punkten unter der 200-Punkte-Marke und am 27. Oktober 2008 schloss er auf einem Tiefststand von 151,57 Punkten. Der Verlust seit März 2008 liegt bei 70,6 Prozent. Viele Hedgefondsund andere Investoren mussten Aktien verkaufen oder Positionen auflösen, um angesichts der Kreditkrise liquide bleiben zu können.
Der 27. Oktober 2008 markiert den Wendepunkt der Talfahrt. Ab dem Herbst 2008 war der HUI wieder auf dem Weg nach oben. Am 8. April 2011 beendete der Index mit 606,24 Punkten erstmals den Handel über der 600-Punkte-Marke. Am 8. September 2011 markierte der HUI mit einem Schlussstand von 635,04 Punkten ein Allzeithoch. Seit Oktober 2008 beträgt der Zuwachs 317,8 Prozent. Am 15. Mai 2012 schloss der HUI bei 375,77 Punkten und damit um 40,8 Prozent tiefer als acht Monate zuvor.
Zusammensetzung des HUI am 15.08.2012
Symbol Name
ABX.TO BARRICK GOLD CORPORATION
AEM.TO AGNICO-EAGLE MINES LTD.
ANV Allied Nevada Gold Corp Allied
AU AngloGold Ashanti Ltd. Common S
BVN Compania Mina Buenaventura, S.A
CDE Coeur d"Alene Mines Corporation
ELD.TO ELDORADO GOLD
G.TO GOLDCORP INC
GFI Gold Fields Ltd. American Depos
GOLD Randgold Resources Limited
HL Hecla Mining Company Common Sto
HMY Harmony Gold Mining Co. Ltd. Am
IMG.TO IAMGOLD CORP
K.TO KINROSS GOLD CORP.
NEM Newmont Mining Corporation (Hol
NGD.TO NEW GOLD INC.+
YRI.TO YAMANA GOLD INC
XAU – Geschichte des Philadelphia Gold and Silver Index
Der Philadelphia Gold and Silver Index (XAU) wurde am 19. Januar 1979 mit einem Basiswert von 100 Punkten aufgelegt. 1980 begann ein zwanzigjähriger Abwärtstrend des Goldpreises und damit auch des Philadelphia Gold and Silver Index. Nach einem Zwischenhoch am 5. Februar 1996 bei 152,70 Punkten beendete der Philadelphia Gold and Silver Index den Handel am 17. November 2000 auf einem Allzeittief von 41,85 Punkten. Der Verlust seit Februar 1996 liegt bei 72,6 Prozent.
Seit 2001 steigt der Goldpreis und damit der Philadelphia Gold and Silver Index kontinuierlich. Dieser Anstieg hat eine eindeutige Korrelationmit dem Wachstum der US-Staatsverschuldungund der Schwächung des Dollars gegenüber den Weltwährungen. Am 28. Februar 2008 schloss der XAU erstmals über der Grenze von 200 Punkten. Am 14. März 2008 beendete er den Handel auf einem Rekordstand von 206,37 Punkten. Seit dem Tief von November 2000 beträgt der Gewinn 393,1 Prozent.
Im Verlauf der internationalen Finanzkrise, die 2007 in der US-Immobilienkrise ihren Ursprung hatte, begann der Philadelphia Gold and Silver Index zu sinken. Am 15. Oktober 2008 beendete der XAU den Handel mit 95,16 Punkten unter der 100-Punkte-Marke und am 27. Oktober 2008 schloss er auf einem Tiefststand von 65,72 Punkten. Der Verlust seit März 2008 liegt bei 68,2 Prozent.
Der 27. Oktober 2008 markiert den Wendepunkt der Talfahrt. Ab dem Herbst 2008 war der XAU wieder auf dem Weg nach oben. Am 8. April 2011 markierte der Philadelphia Gold and Silver Index mit einem Schlussstand von 228,95 Punkten ein Allzeithoch. Seit Oktober 2008 beträgt der Zuwachs 247,0 Prozent. Am 15. Mai 2012 schloss der Index bei 141,60 Punkten und damit um 38,2 Prozent tiefer als ein Jahr zuvor.
Zusammensetzung Philadelphia Gold and Silver Index (XAU) am 15.08.2012
Symbol Name
ABX Barrick Gold Corporation Common
AEM Agnico-Eagle Mines Limited Comm
ANV Allied Nevada Gold Corp Allied
AU AngloGold Ashanti Ltd. Common S
AUMN Golden Minerals Co. Common Stoc
AUQ AuRico Gold Inc. Ordinary Share
AUY Yamana Gold, Inc. Ordinary Shar
BAA BANRO CORPORATION Ordinary Shar
BVN Compania Mina Buenaventura, S.A
CDE Coeur d"Alene Mines Corporation
EGO Eldorado Gold Corp Ltd Ordinary
FCX Freeport-McMoRan Copper & Gold,
GFI Gold Fields Ltd. American Depos
GG Goldcorp Incorporated Common St
GOLD Randgold Resources Limited
GORO Gold Resource Corporation Commo
HL Hecla Mining Company Common Sto
HMY Harmony Gold Mining Co. Ltd. Am
IAG Iamgold Corporation Ordinary Sh
KGC Kinross Gold Corporation Common
MUX McEwen Mining Inc. Common Stock
NEM Newmont Mining Corporation (Hol
NG Novagold Resources Inc New Ordi
NGD NEW GOLD INC.
PAAS Pan American Silver Corp.
RGLD Royal Gold, Inc.
SA Seabridge Gold, Inc. Ordinary S
SLW Silver Wheaton Corp Common Shar
SSRI Silver Standard Resources, Inc
TRX Tanzanian Royalty Exploration Corp
Quellen:
Onvista, Yahoofinance, Wikipedia, NYSE und Der Stock Day Report
