Die Rohstoffwoche: Anglo American, Montage Gold, NextSource, Nova Minerals, First Quantum Minerals, Teck Resources, Newmont
Auch diese Woche wurde wieder durch Quartalszahlen dominiert. Anglo American musste einen deutlichen Rückgang der Produktion melden. First Quantum Minerals erlitt einen deutlichen Einbruch bei Umsatz und Gewinn. Teck Resources indes verdient im Quartal der "neuen Ära" mehr, muss aber die Kupferprognose senken. Newmont produziert derweil mehr Gold und verkauft es mit einer deutlich höheren Spanne, was sich in den Zahlen positiv widerspiegelt.
Andere Nachrichten fernab von Zahlen gab es auch. Montage Gold sichert sich eine 825 Mio. USD schwere Finanzierung für den Bau der Goldmine Koné. Mit an Bord sind Wheaton Precious Metals und Zijin Mining. NextSource liefert das erste Graphit aus der Molo-Mine in Madagaskar – auch nach Deutschland. Nova Minerals legt starke Bohrergebnisse bei Estelle vor. Und Newmont produziert mehr Gold zu deutlich höheren AISC. Die Rohstoffwoche im Überblick.
Anglo American meldet deutlichen Produktionseinbruch
Anglo American (WKN: A0MUKL, ISIN: GB00B1XZS820) legte am Donnerstag Produktionszahlen für das dritte Quartal vor. Die Kupferproduktion sank um 13 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum auf 181 kt. An der Kupferprognose für das Gesamtjahr hält Anglo American fest.
Zudem wurden 10 % weniger Platingruppenmetalle (922 kt), 6 % weniger Kohle zur Stahlerzeugung (4,1 Mt) und 60 % weniger Manganerz (406 kt) produziert. Die Nickelproduktion legte um 6 % auf 9,9 kt zu, der Eisenerzoutput stieg um 2 % auf 15,7 Mt.
CEO Duncan Wanblad kommentierte die laufende Umstrukturierung: "Unsere beschleunigte Portfoliovereinfachung zur Freisetzung des inhärenten Werts von Anglo American ist in vollem Gange".
Die Abspaltung von PGMs solle planmäßig bis Mitte 2025 abgeschlossen sein. Der Verkaufsprozess für Stahlkohle sei "mit erheblicher Konkurrenz" verbunden. Eine "letzte Bieterrunde" stehe an. Er rechne damit, in den kommenden Monaten einen Deal zu präsentieren.
Montage Gold sichert sich 825 Mio. USD für Bau von Goldmine Koné
Montage Gold (WKN: A2QGW5, ISIN: CA61178L1013) konnte am Mittwoch ein 825 Mio. USD schweres Finanzierungspaket für den Bau des Koné-Projekts in der Côte d’Ivoire vorstellen.
Wheaton Precious Metals wird demnach einen Gold-Stream in Höhe von 625 Millionen US-Dollar und eine Darlehensfazilität in Höhe von 75 Millionen US-Dollar bereitstellen.
Der strategische Aktionär Zijin Mining stellt zudem eine 50 Mio. USD Darlehensfazilität mit einer Laufzeit von 9 Jahren und einem jährlichen Zinssatz von SOFR + 4 % zur Verfügung. Darüber hinaus wurde mit Zijin Mining ein 75 Mio. USD schwerer, vollständig rückzahlbarer, nachrangiger Goldstream vereinbart.
Das Finanzierungspaket erhöht die Liquiditätsquellen von Montage einschließlich der Barmittel in Höhe von 143 Millionen USD auf 968 Mio. USD.
CEO Martino De Ciccio kommentierte: "Dieses Finanzierungspaket steht im Einklang mit unserem Ziel, die optimale Finanzierungslösung zu verfolgen, die die wichtigsten Bewertungskennzahlen pro Aktie maximiert, indem sowohl die Kapitalkosten als auch die Verwässerung des Eigenkapitals berücksichtigt werden".
NextSource liefert erstes Graphit aus Molo-Mine aus
NextSource (WKN: A3CR9Z, ISIN: CA65343M2094) vermeldete am Donnerstag die ersten kommerziellen Lieferungen von Graphitkonzentrat aus seiner Molo-Graphitmine im Süden Madagaskars. Ladungen wurden im Rahmen bestehender Abnahmeverträge vom Hafen von Tulear in Madagaskar nach Deutschland und in die USA transportiert.
CEO Craig Scherba kommentierte: "Dies ist ein wichtiger Schritt in der Entwicklung von NextSource als Lieferant kritischer Materialien für globale Märkte und als Beitrag zur wirtschaftlichen Entwicklung in Madagaskar."
Nova Minerals mit starken Bohrergebnissen bei Goldprojekt Estelle
Nova Minerals (WKN: A2H9WL, ISIN: AU000000NVA2) legte am Mittwoch weitere Bohrergebnisse aus den letzten sechs Bohrlöchern des 21 Bohrlöcher umfassenden Reverse-Circulation-Bohrprogramms 2024 im Bereich der RPM-Startgrube innerhalb seines über 500 km² großen Vorzeige-Goldprojekts Estelle im Tintina-Goldgürtel in Alaska vor.
Das Bohrprogramm konzentrierte sich auf oberflächennahe Mineralisierungen in weniger als 50 m Tiefe zur Unterstützung der derzeit laufenden PFS für die RPM-Startmine.
Hochgradige Goldabschnitte, die auf Mineralisierungen oberhalb des aktuellen hochgradigen gemessenen und angezeigten Kerns abzielen, setzen sich bei RPM North fort.
Die Highlights:
RPMRC-24017
- 29 m mit 7,1 g/t Au ab der Oberfläche, einschließlich;
- 22 m mit 9,4 g/t Au ab der Oberfläche
- 6 m mit 19,9 g/t Au ab 16 m – 3 m mit 32,2 g/t Au ab 17 m
- 2 m mit 52,7 g/t Au ab 19 m
RPMRC-24020
- 28 m @ 4,5 g/t Au ab Oberfläche, einschließlich;
- 23 m @ 5,3 g/t Au ab 5 m
- 6 m @ 14,3 g/t Au ab 11 m
- 3 m @ 25,0 g/t Au ab 14 m
RPMRC-24021
- 34 m @ 3,9 g/t Au ab Oberfläche, einschließlich
- 3 m @ 8,3 g/t Au ab 20 m
RPMRC-24019
▪ 66 m @ 2,1 g/t Au ab Oberfläche, einschließlich;
- 63 m @ 2,2 g/t Au ab Oberfläche
- 25 m @ 3,4 g/t Au ab Oberfläche
- 11 m @ 2,8 g/t Au ab 43 m
Nova Minerals CEO Christopher Gerteisen kommentierte, die Bohrergebnisse sollten sich "positiv auf unsere bevorstehenden Studien auswirken, die sich auf die Umsetzung unserer aktuellen Strategie konzentrieren, die Entwicklung von RPM als skalierbaren Startbetrieb mit geringem Investitionsaufwand und hoher Marge zu beschleunigen". Estelle sei weiterhin "eines der größten unerschlossenen Goldprojekte der Welt".
First Quantum Minerals verdient deutlich weniger
First Quantum Minerals (WKN: 904604, ISIN: CA3359341052) legte am Dienstag Zahlen vor. Im Vergleich zum zweiten Quartal 2024 verbesserten sich die Finanzergebnisse des dritten Quartals zwar aufgrund höherer Kupfer- und Goldverkaufsmengen sowie höherer realisierter Goldpreise.
Im Vergleich zum Vorjahreszeitraum gaben Umsatz, Gewinn pro Aktie, Cashflow und EBITDA allerdings deutlich nach. Das bereinigte Ergebnis pro Aktie fiel auf 0,14 USD nach 0,52 USD im Vorjahr. Der Cashflow ging von 594 Mio. USD auf 260 Mio. USD zurück. Das EBITDA sank von 969 Mio. USD auf 520 Mio. USD. Der Umsatz ging von 2,029 Mrd. USD auf 1,279 Mrd. USD zurück.
Die Prognose für die Kupferproduktion bis 2024 wurde auf das obere Ende der vorherigen Prognose gesenkt, während die Prognose für die Goldproduktion angehoben wurde. Die Prognose für die Barkosten für Kupfer (C1) wurde auf das untere Ende der vorherigen Prognose gesenkt.
Thema Hedging: Im Laufe des Quartals schloss First Quantum weitere Derivateverträge ab. Mehr als die Hälfte der geplanten Produktion und Verkäufe bleibt bis Ende 2025 von den Spotpreisen für Kupfer abhängig.
First Quantum CEO Tristan Pascall verwies auf die starke Leistung der sambischen Betriebe, aber auch auf den wesentlichen Unsicherheitsfaktor im Portfolio: "In Panama verhandeln wir weiterhin mit den lokalen Behörden über die Genehmigung des Erhaltungs- und Sicherheitsmanagementprogramms für Cobre Panamá".
Teck Resources verdient mehr, senkt aber Kupferprognose
Teck Resources (WKN: 858265, ISIN: CA8787422044) legte am Mittwoch Quartalszahlen vor – und übertraf die Prognosen. Das bereinigte EBITDA von 986 Millionen USD (Vorjahreszeitraum: 417 Mio. USD) ist auf die gesteigerte Kupferproduktion vor allem bei Quebrada Blanca und die hohen Preise für das Metall zurückzuführen.
Die Kupferproduktion von QB stieg im dritten Quartal um 52.500 Tonnen gegenüber 51.300 Tonnen im zweiten Quartal 2024. Dennoch wurde die Prognose für die jährliche Kupferproduktion von QB im Jahr 2024 gesenkt. Teck erwartet nun eine Kupferproduktion für das Gesamtjahr von 420.000 bis 455.000 Tonnen, verglichen mit der vorherigen Prognose von 435.000 bis 500.000 Tonnen.
CEO Jonathan Price zufolge markierte das dritte Quartal aufgrund der Neuausrichtung auf Energiewendemetalle eine "neue Ära" für Teck. "Wir haben den Verkauf unserer verbleibenden Beteiligung am Stahlkohlegeschäft abgeschlossen und in diesem Jahr bisher über 1,3 Milliarden US-Dollar an die Aktionäre zurückgezahlt, während wir gleichzeitig die Schulden abgebaut und die Kupferproduktion gesteigert haben."
Newmont Mining produziert mehr Gold zu deutlich höheren AISC
Newmont Mining (WKN: 853823, ISIN: US6516391066) präsentierte am Mittwoch Zahlen für das dritte Quartal. Die Goldproduktion stieg deutlich um 29 % auf 1,67 Moz.
Zugleich wurde ein deutlich höherer durchschnittlicher Preis realisiert: 2.518 USD gegenüber 1.920 USD im Vorjahreszeitraum. Die AISC sind allerdings deutlich gestiegen und lagen bei 1.611 USD je oz gegenüber 1.426 USD im Vorjahreszeitraum.
Der freie Cashflow legte von 397 Mio. USD im Vorjahreszeitraum auf 760 Mio. USD zu. Newmont kündigte eine Quartalsdividende von 0,25 USD an.
Tom Palmer, Präsident und CEO von Newmont, kommentierte: "Unsere Desinvestitionsfortschritte und die starke Generierung eines freien Cashflows versetzen uns in die Lage, unsere Schulden weiter abzubauen und Aktien zurückzukaufen, wodurch wir einen erheblichen und dauerhaften Wert für unsere Aktionäre schaffen."
