Element79 Gold Corp.

Das Unternehmen und seine Strategie

Die Gründung des Unternehmens erfolgte im Februar 2020. Die Notierung an der kanadischen Börse startete im August 2021. Element79 Gold ist somit ein noch junges Bergbauunternehmen, hat aber dennoch in kürzester Zeit ein mächtiges Projektportfolio aufgebaut, das anschließend einem Konsolidierungsprozess zugeführt wurde.

Der Fokus des Managements liegt auf der Entwicklung der ehemals produzierenden Gold- und Silbermine Lucero in Peru mit der Aussicht auf eine kurzfristige Cashflow-Generierung durch die Wiederaufnahme der Produktion noch in 2024 und den beiden Explorationsprojekten in Nevada. Darüber hinaus strebt man Umsatzerlöse durch den Verkauf übriger Projekte an.

Lucero soll zu kurzfristigen operativen Cashflows führen, die dann die branchenüblichen Anteilsverwässerungen durch Kapitalerhöhungen, die für die Finanzierung zukünftiger operativer Tätigkeiten notwendig sind, stärker reduzieren sollen. So könnte für das Unternehmen dann selbst erwirtschaftetes Kapital für weitere Exploration oder die Optimierung des Lucero-Minenplans zur Verfügung stehen. Auf Clover und West Whistler werden Ressourcen in 2024-2025 angestrebt. Der weitere Verkauf von Assets in Nevada und Kanada soll das operative Geschäft und die Kapitaloptimierung unterstützen.

Investmenthighlights

• Alle Projekte des Unternehmens befinden sich in bergbaufreundlichen Staaten (Peru, USA und Kanada).
• Sämtliche Projekte liegen in bekannten und ertragreichen Bergbauregionen.
• Der geplante Produktionsstart von Lucero in Peru verspricht kontinuierliches Einkommen sowohl als Stütze für die Exploration von Projekten als auch für die Weiterentwicklung des Hauptprojektes.
• Durch Zusatzerlöse aus Projektverwertungen besteht Potential für ein gesundes Wachstum.
• Die noch weniger entwickelten Projekte deuten durch historische Proben oder Bohrungen eine vielversprechende Geologie an, welche eine erfolgreiche weitere Exploration in Aussicht stellt.
• Das Management ist für ein junges Unternehmen bereits hochkarätig besetzt und besitzt nachgewiesene langjährige Erfahrung im Bergbau und Finanzbereich. Ergänzt wird das Managementteam von profilierten Beratern.
• Nach anhaltender Konsolidierung der Aktie besteht durch eine Umsetzung der Unternehmensstrategie hohes Aufwertungspotential für Element79 Gold, was durch die aktuelle Goldpreisstärke positiv flankiert werden sollte.

Das Projektportfolio des Unternehmens

Sämtliche Projekte liegen in minenfreundlichen Ländern und in für ihre Vorkommen bekannten Bergbauregionen.

Das Flaggschiffprojekt Lucero in Peru

Lucero in Arequipa/Peru ist eine ehemalige Gold- und Silbermine. Auf dem 10.813 Hektar großen Projekt wurden in der Zeit zwischen 1989 und 2005 aus der Mine mit der damaligen Bezeichnung Shila aus hochgradigem Vorkommen Gold und Silber gefördert. Shila war eine der hochgradigsten Untertageminen in der Geschichte von Peru. Etwa 18.800 Unzen Gold und 435.000 Unzen Silber mit Gehalten von 19,0 g/t Goldäquivalent (14,0 g/t Gold und 373 g/t Silber) wurden pro Jahr erzielt. Die Gewinnungsraten der Produktionsanlage beliefen sich auf 94,5 Prozent bei Gold und 85,5 Prozent bei Silber.

Abb. 1: Lage des Projekts Lucero in Peru (Quelle: Element79 Gold)

Auf dem Projekt sind die für die Zentralkordilleren typischen epithermalen tertiären vulkanischen Formationen vorherrschend. Das Areal beherbergt 74 bekannte epithermale Venen. Nur 14 davon sind teilweise abgebaut worden. Daneben befinden sich auf dem Projektareal noch unerforschte sulfidische Mineralisationen, die bei Oberflächenproben bis 33,6 g/t Gold aufgezeigt haben.

Abb. 2: Lithologische Karte und Teilgebiete des Projekts Lucero (Quelle: Element79 Gold)

2023 wurde das Projekt um das östlich angrenzende Gebiet Lucero del Sur 28 mit 1.200 Hektar noch ergänzt. Die Weiterentwicklung von Lucero hat das Ziel der kurzfristigen Wiederaufnahme der Produktion in 2024. Eine Genehmigung mit 350 Tonnen pro Tag liegt für die Mine bereits vor. In 2023 wurden Explorationsarbeiten vorgenommen, die zur Planung und Durchführung eines oberflächennahen und Untertage-Bohrprogramms mit geplantem Start in Q2-Q3 2024 beitragen sollen.

Der Fokus der Explorationsarbeiten auf dem Projektareal lag in 2023 auf Gebieten mit historischer Produktion und gegenwärtigem Kleinbergbau, um dort Kartierungen zu vervollständigen und umfangreiche Bodenproben einzusammeln. Die Ziele befinden sich in den Teilgebieten Apacheta, Pillune und Sando Alcalde. Die Daten sollen zur Entwicklung geologischer Modelle und Definition von Bohrzielen an der Oberfläche und im Untergrund beitragen. Im März 2023 hatte man im Projekt bereits erstaunlich hohe Werte von bis zu 11,7 Unzen Gold und 247 Unzen Silber je Tonne feststellen können, die das Potenzial für die zukünftig geplanten Bergbautätigkeiten unterstreichen.

Im Januar 2024 konnte Element79 Gold einen weiteren Meilenstein für das Projekt vermelden. Mit der Compañía de Minas Buenaventura (NASDAQ: BVN) wurde eine Absichtserklärung für den Verkauf von Erz aus Lucero an BVN geschlossen. Durchschnittlich 200 Tonnen Erz pro Tag sollen an die Erzmühlen von BVN in Orcopampa geliefert werden. Der Beginn der Erzextraktion ist für Q2-Q3 2024 vorgesehen. Gleichzeitig soll mit fortgesetzten Bohrungen auf eine Ressource (angestrebt wird ein Ziel von über 5 Mio. Unzen AuEq) und auf eine erste Wirtschaftlichkeitsschätzung (PEA) hingearbeitet werden, die mittelfristig zu eigenen Produktionsanlagen führen sollen. Dies könnte die mögliche Wirtschaftlichkeit des Projekts weiter steigern.

Der Präsident und CEO von Element79, James Tworek, sieht in Lucero sowohl das Minenprojekt wie auch ein soziales Projekt. Die Einbindung der Region spiegle das breitere Engagement des Unternehmens für verantwortungsbewusste und nachhaltige Bergbaupraktiken wider. Die örtliche Chachas Gemeinde unterstützt das Projektvorhaben des Unternehmens. 2023 hatte man als Zuwendung Rohre für eine Kanalisierung zur Verbesserung der örtlichen Infrastruktur zur Verfügung gestellt. Auch für 2024 sind weitere Initiativen geplant, um das Projekt weiter zu optimieren und aufzuwerten. So soll mit der UMA, einer führenden NGO in Arequipa, ein gesellschaftliches Bewertungsmodell in der Gemeinde hinsichtlich Bergbauindustrie, Umwelt, Soziales und Wirtschaft erstellt werden.

Highlights des Projekts Lucero in Peru

• Die hochgradigen Edelmetallvorkommen sind bereits durch historischen Abbau bestätigt worden.
• Lucero kann im ersten Schritt über die geplanten Erzlieferungen und später mit eigenen Produktionsstätten wesentliche finanzielle Beiträge für die Unternehmensentwicklung leisten.
• Gleichzeitig kann durch die Produktion eine deutliche Steigerung des Unternehmenswerts generiert werden.
• Es bestehen gute Beziehungen zur örtlichen Gemeinde des Projekts.

Die Projekte in Nevada

Ursprünglich verfügte Element79 Gold entlang des Battle Mountain Trends in Nevada/USA über 15 Projekte sowie östlich davon am Carlin Trend über das fortgeschrittene Maverick Springs Goldprojekt. Die Projektregion ist eine der ertragreichsten Goldregionen Nevadas, umgeben von aktiven Minen großer Bergbaugesellschaften wie Barrick oder Kinross. Folgende Abbildung zeigt einen Überblick über die Projekte:

Abb. 3: Lagen der Projekte in Nevada (Quelle: Element79 Gold)

Im Zuge der Projektkonsolidierung hält man neben Maverick Springs aktuell noch fünf Projekte im Battle Mountain Portfolio. Drei Projekte davon sollen an Valdo Minerals Ltd. verkauft werden. Es handelt sich dabei um North Mill Creek, Elder Creek und Elephant. Element79 Gold selbst behält die beiden Projekte West Whistler und Clover. Für beide sieht das Unternehmen sehr gute Möglichkeiten, um kurzfristig Ressourcen zu entwickeln.

West Whistler

West Whistler besteht aus 103 unpatentierten Claims mit über 830 Hektar im Eureka Mining District innerhalb des Battle Mountain Trends. Das Projekt befindet sich in der Nähe einer Reihe von Goldlagerstätten einschließlich der Cortez Mine, welche die drittgrößte Goldmine Nordamerikas mit einer Goldproduktion von 828.000 Unzen in 2021 ist.

Historische geochemische Untersuchungen von Proben führten zu 6 RC-Bohrungen mit Ergebnissen von bis zu 226 ppb Gold in etwa 8m Tiefe und 120 ppb Gold zwischen 165m und 170m. Typische Leitelemente deuten Charakteristika eines klassischen Carlin-Typs an. Kurzfristigere Explorationsarbeiten sollen Konzepte für Bohrziele und Strukturanalysen enthalten, um auch tiefere Ziele in favorisierten Lithologien zu identifizieren.

Clover

Clover befindet sich entlang des Getchell Trends, worin sich die Turquoise Ridge Mine befindet, welche als drittgrößte Goldmine der USA 537.000 Unzen Gold in 2020 produzierte. Clover besteht aus 169 unpatentierten Claims mit rund 1.240 Hektar im historischen Midas Mining District. In diesem Bezirk wurden Gold und Silber seit dem frühen 20. Jahrhundert gefördert. Zwischen 1998 und 2013 wurden dort über 2 Mio. Unzen Gold produziert.

Bohrtätigkeiten vorheriger Betreiber zeigten im Projekt mineralisierte, veraderte Brekzien und Scherzonen mit Abschnitten incl. 9,7m mit 25,3 g/t Gold, 7,6m mit 7,9 g/t Gold und 3,0m mit 10,0 g/t Gold. Man verfolgt das Ziel, in Erzgängen enthaltene epithermale Goldlagerstätten mit geringer Sulfidierung zu entdecken, ähnlich zu denjenigen in der sich in der Nähe befindlichen Midas Mine.

Maverick Springs

In der gleichen Bergbauregion in Nevada verfügt man aktuell noch über das fortgeschrittene Maverick Springs Projekt am renommierten Carlin Trend. Im Projekt besteht eine markante Inferred Ressource über 3,71 Mio. Unzen Gold-Äquivalent (letztes Ressourcenupdate im Januar 2022). Die Gold- und Silbervorkommen sind feinkörnig in Verbindung mit Pyrit und Arsensulfiden vertreten, zuweilen auch in Quarzgängen. Auch wenn es grundsätzlich der Geologie des Carlin-Trends entspricht, ist die Mineralisierung den schwach sulfidischen epithermalen Gold-Silber-Depots sehr ähnlich, wie man sie von anderen Regionen kennt.

Über Maverick Springs wurde mit Green Power Minerals Pty Ltd. (steht vor Umbenennung zu Sun Silver Ltd.) eine Optionsvereinbarung zum Verkauf geschlossen, der Mitte 2024 abgeschlossen werden soll.

Projekthighlights Nevada

• Die USA gelten als politisch stabil und bergbaufreundlich.
• Die Projekte befinden sich in einer goldreichen Bergbauregion in Nevada.
• Die örtliche Nähe zu namhaften Bergbaubetrieben bietet gute strategische Möglichkeiten.
• Mit ersten Ressourcenbildungen auf West Whistler und Clover bieten sich Chancen auf Wertsteigerungen des Unternehmens.

Die Projekte in Kanada

In Kanada existieren zwei Projekte mit Optionsstatus. Zum einen das hochgradige Goldprojekt Snowbird (British Columbia) und zum anderen das Gold-Silber Projekt Dale (Ontario).

Abb. 4: Lagen der Projekte in Kanada (Quelle: Element79 Gold)

Snowbird

Snowbird im kanadischen British Columbia liegt etwa 20 Kilometer westlich von Fort St. James. Das Areal umfasst 2.726 Hektar. Element79 Gold beabsichtigt die Übernahme der Privatgesellschaft, welche die Option auf 100% von Snowbird hält. Hierfür läuft derzeit die Ausführung einer Absichtserklärung.

Die Projektgeologie von Snowbird zeigt überwiegend mesothermalen Strukturen, die sehr dem Bralorne-Minenkomplex in British Columbia ähneln. Dieser hat bis zu seiner Schließung im Jahr 1971 4,2 Millionen Unzen hochgradiges Gold hervorgebracht. Der geologische Timmins-Komplex ähnelt diesem sehr und hat, was auch seine Hochgradigkeit bestätigt, bereits über 70 Millionen Unzen Gold ans Tageslicht gebracht. Vergleichbare Geologie befindet sich auf dem Projektareal.

Aus der Zeit historischer Erschließung in den 1920er und 1930er Jahren sind 10,5 g/t Gold und 357,7 g/t Silber bei Bodenproben entdeckt worden. Historische Bohrungen haben in einer schmalen Vene von 15cm Breite 8.508,34 g/t Gold und 2.899,88 g/t Silber angetroffen. Auch Schürfgräben über 66m zeigten Gold bis 13,03 g/t über 0,8 Meter.

Dale

Im Projekt Dale in Ontario hat Element79 Gold 1.980 Hektar Projektfläche optioniert. Das Projekt befindet sich in prominenter Lage, umgeben von namhaften Bergbaugrößen.

Erste Aktivitäten von Element79 Gold, wie Schürfgräben und Gesteinsproben, haben aufgezeigt, dass hochgradige Goldfunde am Projekt möglich sind. Bei Schürfgräben wurden bis zu 4 g/t Gold entdeckt. Gesteinsproben enthielten bis zu 1,2 Unzen Silber je Tonne. 2023 fanden im Projekt weitere Feldarbeiten statt, um vielversprechende Entdeckungen weiter zu untersuchen, deren Kontinuität zu bestätigen sowie neue Gebiete für zukünftige Exploration zu identifizieren.

Dale wurde in die eigene Tochtergesellschaft Synergy Metals Corp. ausgegliedert, welche als Spin-Out verkauft werden soll.

Projekthighlights Kanada

• Attraktive Standorte in einem dem Bergbau freundlich gesinnten und sicheren Umfeld.
• Sowohl Snowbird als auch Dale bieten durch hervorragende geologische Voraussetzungen das Potenzial für weitere hochgradigen Funde und können sich durch weitere Exploration entweder zu einem guten Standbein für das Unternehmen entwickeln oder eine wertvolle Verkaufschance für die Zukunft darstellen.

Das Management

James Tworek, CEO

1998 im kommerziellen Bankwesen gestartet, besitzt Herr Tworek inzwischen über 25 Jahre Erfahrungen im Finanzsektor. Seit dieser Zeit hat er auch als Partner ein Consultingunternehmen für Gesellschaftsfinanzierungen betrieben, wo er mit Family Offices, Privat- und Venturekapital gearbeitet hat. Er ist auch ein Direktor bei Florence One Capital Corp. und Mitgründer, Präsident und Direktor bei Gaia Grow Corporation. Er besitzt einen Bachelorabschluss der Universität Calgary und den Power MBA im internationalen Geschäft.

Tammy Gillis, Finanzvorstand

Frau Gillis verfügt über 20 Jahre Erfahrung als CFO und Controller für private und börsennotierte Unternehmen. Sie hat einen umfassenden Background in öffentlichen Märkten, Finanzierung, Finanzberichterstattung oder Unternehmens-Compliance in Junior Mining, Produktion und Technologie. Ihre Kernkompetenzen liegen in den Sektoren Bergbau und in der Erschließung natürlicher Ressourcen.

Kim Kirkland, COO

Als Seniormanager und führender Techniker profilierte sich Herr Kirkland bei den weltweit größten Minengesellschaften wie Barrick Gold, Rio Tinto Group, Amec Foster Wheeler und McEwan Mining. Er graduierte an der Universität von Utah in Geologietechnik, Exploration und Abbauoptionen. Er verfügt über ausgeprägte Erfahrung im Minenbetrieb in Nevada und Peru.

Antonios Maragakis, Director

Herr Maragakis besitzt mehr als 15 Jahre Erfahrung an Projektleitung von Großprojekten. Als Manager und in Direktorenpositionen überblickte er internationale Milliardenprojekte wie zum Beispiel bei Barrick Gold Corp., Skeena Resources, Freeport-McMoRan und Eldorado Gold Corp. Er schloss seinen Ph.D. an der Universität von Delft, den M.Sc. an der Universität von Bath, seinen B.Sc. und B.A. an der Universität von Nevada ab.

Neil Pettigrew – Director/Geologe

Herr Pettigrew verfügt über 20 Jahre Erfahrung in der Mineralexploration und ist zugelassener Geologe in Ontario. Neil war Senior-Geowissenschaftler für das Präkambrium beim Ontario Geological Survey. Er arbeitete für verschiedene TSX oder TSX-V gelistete Juniors und Großbetriebe in der Gold- und Cu-Ni-PGE Exploration als Officer und Director. Aktuell ist er auch Vice President Exploration und Director bei Palladium One Mining (TSX-V).

Fazit

Element79 Gold ist als Unternehmen noch relativ jung, aber das Management blickt auf wertvolle langjährige Erfahrungen bei Branchengrößen zurück und stellt somit eine hochqualitative Basis für eine fachgerechte Unternehmensentwicklung dar.

Das in kurzer Zeit aufgebaute umfangreiche Projektportfolio in attraktiven Bergbauregionen befindet sich aktuell in einer Phase der Konsolidierung. Der Hauptfokus liegt auf der ehemaligen Gold- und Silbermine Lucero in Peru, wo man kurzfristig in Produktion gehen will und somit aus operativen Cashflows Mittel generieren kann, die zum Ausbau von Lucero und zur Exploration der weiteren Projekte zur Verfügung stehen. Hier zeigt sich ein strategischer Weitblick des Managements, denn so können erforderliche Kapitalmaßnahmen im Vergleich zu branchenüblichen Rohstoffexplorern reduziert werden. Darüber hinaus fließt dem Unternehmen weiteres Kapital aus den in die Wege geleiteten Projektveräußerungen, insbesondere durch Maverick Springs, zu. Durch einen geringeren Bedarf an Kapitalerhöhungen fallen Anteilsverwässerungen für Altaktionäre dann wesentlich milder aus.

Mit der geplanten Wiederaufnahme der Produktion auf Lucero dürften dem Unternehmen vom Markt bei entsprechend positivem Verlauf spürbar höhere Bewertungen zugemessen werden. Das unternehmerische Risiko würde sich dadurch, speziell im Vergleich zu regulären Explorern, reduzieren. Spekulativ eingestellte Investoren bieten sich also Einstiegschancen in die Aktie.